Финансы - инвестирование - Сделай Сам Прогнозы Аналитика






Существует ошибочное мнение в инвестиционном сообществе, что государственные компании дают аналитики Уолл-Стрит более точного прогноза прибыли, чем они дают средний инвестор. Это просто не тот случай. Аналитики производят свои модели с использованием теории мозаика. Они, по сути, собрать воедино кусочки информации и взвешивание вероятностей, чтобы прийти с номером доходы и почувствовать, где во главе компании стоит.
Индивидуальные инвесторы могут сделать это, если они знают, что искать и какие справки собрать. В этой статье мы рассмотрим, какую информацию Вы можете посмотреть на то, чтобы сложить кусочки головоломки вместе для себя. (Первый шаг-знать, где получить нужную информацию. Чтобы узнать, куда идти, проверить поток информации компании. )
MarginsIndividual инвесторы должны получить ручку на валовой и операционной рентабельности, потому что, честно говоря, они дают лучший ключ к тому, где заработки во главе. Для этого инвесторы должны сначала изучить новейшие ежеквартально компания подает доходов (форма 10-Q) на сайте в сек.. Это позволит вам увидеть, где поля были в течение последних нескольких кварталов, и если руководство сделало какие-либо комментарии о том, где поля во главе. Эту информацию можно найти в Управление Обсуждение и анализ (&амп МД;секция) . Короче, это даст частный инвестор базового уровня для работы с.
Далее, это время, чтобы увидеть, что происходит в текущем квартале. Попробуем ответить на эти вопросы:
Руководство сделанный любым середине квартала комментарии на ценообразование?
У конкурентов намекнул о ценовом давлении?
Компания активно свою продукцию дисконтирования путем использования купонов?
Эти биты информации будут предоставить подсказки, так ли обстоят дела, отслеживании по данным управлений плана или, если возможно, наценки идут на спад. (Для больше, см. нижнюю строчку на полях. )
Трудно Божественная точное количество всего этого немного информации, однако, можно оглянуться на исторические кварталы и увидеть характерные отклонения в пределах с течением времени, а также фактор до руководство руководства, если таковые. При этом инвестор будет иметь лучше понять, как именно низкая полях может идти.
Держите глаз на Новый ProductsVery часто в&амп МД;раздел или в ходе телефонной конференции, руководство будет делать замечания по поводу и продукты. Комментарии являются достаточно общими, однако они, как правило, включает ожидаемый объем продаж и даты начала продаж, что может дать вам отправную точку. Инвесторы должны принять к сведению, когда комментарии, как это, потому что экстраполяция может быть сделано, чтобы определить потенциальное влияние на нижней строке в текущем году.
Пример - Новый AnnouncementYou товара гребень через последний&амп МД;раздел и найти это скрытое сокровище из WidgetCo. "Мы планируем запустить наш новый TurboWidget на 1 февраля, а в годовом исчислении объем продаж 100 млн. долл.. "Из этого мы узнаем, что компания, вероятно, выиграли\'т сделать 100 миллионов долларов в течение текущего календарного года. Скорее, это\'ы планирования на получение $100 млн акций в период с февраля по февраля (финансового года). Размер сформированного в текущем календарном году, вероятно, составит около 91 $. 7 млн.. Здесь\'ы, как это работает:$100 млн / 12 = $8. 33 миллиона дохода в месяц $8. 33 млн х 11 месяцев (Февраль-Декабрь) = $91. 7 млн.. (Примечание: это является аппроксимацией, потому что это занимает время, чтобы нарастить продажи. )Принимая это еще один шаг вперед, если мы знаем, что компании, как правило, приносит 10% прибыли на свои продукты, тогда мы знаем, что $9. 17 миллионов, вероятно, упадет прямо на нижнюю строку в этом календарном году. И если мы знаем, что, это\'ы легко разделить эту сумму на количество акций в обращении и выяснить, прибыли на акцию вклад продукта может сделать.
Чтобы быть ясным, это не точная наука, а потому что вещи постоянно меняются, аналитики должны постоянно возиться с их моделями. Однако, инвесторы могут и должны использовать этот же процесс мысли, чтобы помочь им в принятии инвестиционных решений.
Искать возможности управления ProblemsHas заявил, что компания имеет некоторые устаревшие товарно-материальные запасы на книги, что компания должна списать? Или они планируют на выходе конкретного бизнеса? Если это так, то они, как правило, дают оценки любых планируемых расходов на заработке в пресс-релизе, конференция или в&амп МД;раздел.
Но даже если компания не обеспечивает оценку, иногда инвестор может определить, сколько будет списано на другие комментарии, что руководство делает.
Пример - сделать это самостоятельно списания CalculationLet\'ы представьте себе, что в ходе телефонной конференции финансовый директор сказал: "мы намерены списать весь наш инвентарь бейсбольные перчатки. "От этого, то инвестор может посмотреть описание инвентаря в последний ежеквартальных отчетах, а затем определить, какой процент от общих запасов состоит из бейсбольной перчатки. Если он\'ы 2% вещей не может быть слишком плохо, но если он\'ы 20% - берегись. Короче, это даст инвестору понять, насколько большой хит компании может занять в ближайшем квартале. (Чтобы узнать больше, увидеть, прочитайте это прежде, чем Вы продадите. )
Новое распределение ChannelsSometimes компания имеет отличные продукты и должны просто создать новые каналы распределения, чтобы добиться успеха. Если это так, попробуйте определить, если продукт или услуга подходит для крупного магазина или канала. Часто можно сделать предложение по улучшению дистрибуции товара прямо на заседании конференции. Вы удивитесь, насколько откровенные управления может быть.
Другой вариант просматривая аналитические отчеты (доступны клиентам брокерские услуги) или возврат&ампер МД;раздел. Существует много информации там, как только вы начнете поиск. (Чтобы узнать, что информацию и материалы, вы имеете право увидеть, зная свои права как акционера. )
Даже если вы получаете ответы, которые вы ищете, важно помнить, что это далеко не точная наука. Например, даже если гарантирующий Поставщик обязуется осуществлять компании по продукту обычно на тест-в первую очередь. Он будет затем расширить распределение на основе спроса. Также, для того, чтобы попасть в большой дистрибьютор, Поставщик должен часто резко снижают ее продажная цена. Однако информация о потенциальных новых каналов сбыта до сих пор может помочь индивидуальным инвесторам определить, если компания имеет шансы побить текущего консенсус-прогноза на улице. (Дополнительные сведения см. в разделе можно заработок точно руководство предсказывать будущее?)
Что делает конкуренция?Многие инвесторы смотрят на учреждения как будто они существуют в вакууме. Вместо этого, они должны быть весом, что может случиться, если новый конкурс появился или вышел из бизнеса. Если, например, WidgetCo уже доминируют на рынке, но вдруг WidgetTech выходит с лучшим продуктом, вполне возможно, что прогнозы прибыли для WidgetCo может оказаться под угрозой.
Вот как аналитики поставили бы прикинуть, что влияет на заработок WidgetCo это:
Во-первых, аналитики определяют, насколько велик потенциальный рынок для нового продукта виджет на основе обширных исследований, а затем определить, как долго они думают, что это возьмет, чтобы полностью использовать этот рынок.
Затем, они делают расчеты, чтобы определить, какую долю рынка каждый виджет может захватить.
Наконец, они поддерживают себя в приближении потенциального воздействия на доходы.
Это, наверное, выше среднего инвестора спектр знаний и способность. Тем не менее, люди все еще можете принять к сведению новых продуктов на рынке, и попытаться определить, если они поранят продаж конкретной компании или заработка или если текущий прогноз для этой компании может быть слишком агрессивным. (Для связанного чтения, см. конкурентное преимущество и преимущества инвестирования в агрессивные ответственностью. )
Найти сходство или BenchmarksWhether анализ потенциала нового продукта или общий потенциал компании заработок, пытаются найти другой компании в аналогичной ситуации, а затем экстраполировать соответственно.
Пример - использование BenchmarksLet\'ы говорят препарат компании Pfizer (США:ПФЕ) вышел с продуктом, который меняет облысение у мужчин и препарат составила $100 миллионов в продажах в течение первого года в бизнесе. Затем небольшой фармацевтической компании с меньшим объем продаж достигнет и меньше торговых точек выходит с аналогичного продукта (эффективность которого аналогична); он\'ы довольно безопасно сказать, что небольшая компания выиграла\'T быть в состоянии генерировать $100 миллионов в продажах в первый же год. Таким образом, инвесторы должны быть скептически настроенные аналитики или компаний, которые говорят, что это может. И наоборот, если Мерк (тикер NYSE:mrk), а Джонсон & Джонсон (тикер NYSE:после прошедшего праздника), два препарата с аналогичного размера в "Пфайзер", были развивать и продвигать подобный продукт (а они были в два раза дистрибьюторскую сеть, компания Pfizer была), вы можете быть в состоянии оценить, что они действительно могут генерировать вдвое больше объема продаж в первый год.
Конечно, этот пример является упрощением. Некоторые врачи не склонны рекомендовать новые лекарства, и Pfizer, возможно, уже разрабатывает удавки на бизнес, например. Но в целях простоты это, как это делается. Снова, цель состоит в том, чтобы получить систему отсчета, а затем, чтобы максимально точно оценить, как это возможно.
Экономия Затрат Можно?Далее смотрите на то, что компания делает, чтобы сэкономить деньги и что он может сделать в будущем. Это собирается уволить 100 работников, или вблизи конкретного объекта? Если это так, имейте в виду, что там могут быть некоторые авансом при увольнении или завод закрытие затрат, которые могли бы повлиять на текущий квартал. Однако, также иметь в виду, что это, вероятно, сэкономит компании деньги, идти вперед.
Если компания не дает подсказку, что типа сотрудники будут отпускать (высший менеджмент, средний менеджмент, рабочие на конвейере и т. д.. ), можно сделать предположение, что средний работник зарабатывает около 50 000 долларов в год, а затем собрать воедино основную экономию оценить. Аналогичным образом, если компания собирается избавиться от здания, можно предположить, что он не будет платить налоги или делать ремонт на объекте идет вперед.
Дно LineAnalysts использовать теорию мозаики, чтобы собрать воедино информацию о компании, а затем делать предположения о заработке, что компания идет вперед. Хорошая новость заключается в том, что опытные инвесторы, которые готовы сделать немного ног самостоятельно можете сделать то же самое.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Сделай Сам Прогнозы Аналитика Сделай Сам Прогнозы Аналитика