Финансы - инвестирование - Это Гусеница складе подходит для Вашего Ира и рот Ира?





--- Встретимся в Twitter's новый руководитель продукта (рынок)


Катерпиллар Инк. (Тикер NYSE: кошка) является подходящей кандидатурой на традиционный индивидуальный Пенсионный счет (Ира), но она не должна рассматриваться для рот Ира. Гусеница переживает циклические экономические проблемы, но нет никаких оснований подозревать компанию не хватает долгосрочной жизнеспособности. В ноябре 2015 года на рынке по цене $70, гусеницы платит здоровый 4. 42% дивидендной доходности, но экспонаты, как правило, неприглядное оценочными коэффициентами . Опираясь на основные принципы по отношению к цене, существует мало оснований ожидать значительного роста цен, учитывая текущие перспективы. Этот инвестиционный тезис соответствует идеальным профилем для традиционных инвестиционных Ира .
Перспективы
Конструкции гусениц и производителей тяжелой строительной и сельскохозяйственной техники, и спрос на эти изделия очень циклично. Для компаний для покупки крупных партий машин, ожиданий будущих доходов должна быть достаточно высокой и предприятия должны также иметь доступ к достаточно дешевому капиталу. Когда эти условия не выполняются, спрос на капитальное оборудование может быстро падать, проиллюстрирована 37% снижение выручки компании Caterpillar 2009 . Прибыли высокие операционные и финансовые рычаги причиной кот колебаться более сильно, чем линия верха.
Компании также сильно подвержена определенным различных глобальных рынках, которые испытывают различные экономические тенденции. Почти 20% выручки компании Caterpillar создаются в Китае, который переживает относительно слабый экономический период, в течение которого строительная деятельность может существенно замедлить . Экономисты регулировка ожиданиях относительно экономического роста Китая в сторону понижения на несколько периодов, в результате чего инвесторы и команды управления, чтобы принять осторожный подход. В качестве поставщика горно-добывающего оборудования, компания Caterpillar также косвенно зависят от цен на сырьевые товары дефляции. Горнодобывающего и связанных с ним компаний были вынуждены скорректировать свои бюджеты в условиях падения цен на сырьевые товары, что привело к сокращению капитала инвестиционной деятельности. Наконец, сильный у. С. доллар создает прибыль и рентабельность встречный ветер, а в иностранной валюте продаж генерировать меньше долларов для консолидированной компании. С более высоким процентом дохода, чем расходов, выраженных в иностранной валюте, это влияние испытали непропорционально на нижней строке.
Результаты компании Caterpillar отражали некоторые из этих негативных глобальных экономических тенденций, с продаж и прибыли сокращается в последнее время. Команда управления компании Caterpillar подтвердила опасения вокруг этих тенденций, оформив чистый предупреждение в сентябре 2015 года и объявляет о плане реструктуризации, включая сокращение численности персонала на общую сумму 10000 увольнения до 2018 года.
Несмотря на проблемы, омрачающие историю, инвесторы Ира должна поддерживать долгосрочную перспективу. Результаты гусеница будет расти и падать в мировую экономику, и никто из его конкурентов не застрахованы от тех же сил. Гусеница до сих пор ведущих производителя строительной техники в мире, с 17. 8% доли рынка . Второй крупнейший конкурент, компания Komatsu, занимает всего лишь 10. 6% доли рынка . Компания Caterpillar продемонстрировала свою способность ориентироваться глубокий циклический спад в новейшей истории, и фундаментальный анализ не подразумевает запредельные риски для жизнеспособности компании . Даже в случае фундаментальный, постоянный сдвиг спроса на строительную технику, инвесторы по-прежнему должны рассчитывать на гусеницы, чтобы быть жизнеспособной компанией. Есть и более значительный экономический ров в такой отрасли, чем в таких отраслях, как программное обеспечение или короткий жизненный цикл Technologies .
Финансовый Анализ
Гусеницы последние 12 месяцев объем продаж сократился на 19% за квартал, завершившийся в октябре 2015 года. В компании связывают это падение со снижением объемов продаж и сильный у. С. доллар, который негативно влияет на экспортеров, базирующихся в п. С. Давление выручки вызвало еще более резкому снижению операционной прибыли и прибыли на акцию (EPS). Аналитики прогнозируют 1. 34% усугубляет ежегодный рост в течение ближайших пяти лет, что является самым высоким в своей группе. Оценки роста консенсуса по Deere и cnh промышленные отрицательные, и те, для agco даже ниже, чем кошки.
Последние операционная прибыль Caterpillar по 28. 2% в соответствии с историческими результатов, падающих возле высокого конца раздачи за последние десятилетия. Среди сверстников, валовая маржа компании Caterpillar-это только уступает Дир, который составляет 30. 7%. Другие компании в пространстве выложили последние валовой прибыли ниже 21%. Операционная маржа кота 8. 83% узок, хотя это характерно для сверстников. Дир управляет впечатляющий 13. 1% Операционная маржа, но гусеницы превосходит компании cnh и agco на этой линии. Операционная маржа компании Caterpillar обычно два-три процентных пункта выше, на протяжении последнего десятилетия, за исключением плохих результатов в 2009 году. Норма чистой прибыли отражает модель, изложенных в валовой и операционной маржи.
Компании, как правило, не следует рассматривать для долгосрочных инвестиций, если он обладает достаточной финансовой устойчивости. Гусеница имеет значительные задолженности, с $37. Соотношение 5 млрд совокупного долга и совокупных обязательств к собственному капиталу в 3. Девяносто семь. Это не исключительно высокое по сравнению с аналогами, как Deere и cnh по поддержанию совокупных обязательств к собственному капиталу в размере 6. 63 и 9. 64, соответственно. Высокий финансовый рычаг может усугубить волатильность прибыли в течение экономических циклов и шоков спроса . Для компании масштаба и зрелости гусеницы, этот уровень задолженности является управляемым и не существует неизбежный риск дефолта. Гусеница также имеет достаточно высокие показатели ликвидности . Коэффициент текущей ликвидности компании 1. 37 немного выше, чем то, что было видно на протяжении большей части последнего десятилетия, и ее быстрая соотношение 0. 84 находится в исторически нормального диапазона. Оба этих показатели ликвидности выгодно отличаются от сверстников. Гусеница не самой низкой инвестиционного риска с учетом финансового состояния, но эти показатели не являются достаточно серьезными, чтобы дисквалифицировать кошку в качестве кандидата Ира, специально для инвесторов, стремящихся воздействия машиностроения .
Оценка
Привлекательные оценки имеет важное значение для Ира пригодности, потому что это не обоснованные инвестиционные стратегии переплачивать за актив. При рыночной цене $70 за акцию, кот имеет наивысший вперед цена-прибыль (Р/Е) соотношение своей группе с 18. Восемьдесят четыре. Группа медиана-15. Восемь. Цена/прибыль к росту коэффициента (ПЭГ) - это полезно для корректировки коэффициента Р/Е отражает рост предположения. Через пять лет аналитик консенсус-прогнозы роста, кошка на самом деле наиболее привлекательные группы, хотя ее 14. 1 колышек очень высока. Колышек имеет ограниченную применимость к этой отрасли в 2015 году, потому что оценки роста либо очень низкий или отрицательный, но это отношение P/E в полезный контекст. Цена-забронировать гусеницы соотношение (П/Б) разумное 2. 58, ниже, чем Дир 3. 2 но выше, чем у компании cnh и agco. Гусеницы выделяется по сравнению с аналогами благодаря высокой дивидендной доходности, которая составляет 4. 42%. Это существенно выше, чем 3 Дир . 22%, компании cnh 3. 25% и компании agco 1. 04%.
Традиционные Ира пригодности
Традиционные МРК идеально подходят для инвесторов, которые намерены провести голубых фишек, дивидендные акции. Отборочный взносов в традиционных МРК рассматриваются как вычеты из валового дохода и не подлежат обложению налогом на прибыль до выхода из Ира. Доход в виде дивидендов, получаемые Ира предприятием рассматривается аналогично. Таким образом, Ира предприятием обеспечивают преимущество, позволяя пенсии вкладчикам инвестировать большую долю своего валового дохода и максимального наращения прибыли на реинвестирование дивидендов. Когда забор в конечном итоге облагается налогом по обычной ставке дохода, хорошо управляемых счетов обеспечивает чистую выгоду для пенсионеров. 4 гусеницы . 42% дивидендная доходность является высокой по отношению к своим сверстникам и ко многим крупных компаний из разных отраслей. МРК должны занимать долгосрочные позиции, поэтому цикличность-это не обязательно хорошая причина, чтобы пройти на фондовой трудные времена впереди. Если инвестор имеет серьезные опасения по поводу долгосрочной устойчивости строительной, горнодобывающей и сельскохозяйственной деятельности, спрос на мировом рынке для строительного оборудования следует взыскать в будущем. Инвесторами длинных позиций в гусеницы ищете долгосрочную стабильность и высокая дивидендная доходность, которые объединяются, чтобы создать идеальный инвестиционный тезис для традиционного кандидата Ира .
Рот Ира пригодности
Рота Ирас не предусмотрен какой-либо особый режим налогообложения для взносов. Вместо этого, этот автомобиль создает стимулы для выхода на пенсию вкладчиков, чтобы купить несколько рискованных инвестиций в акции с высоким потенциалом роста, позволяя держателям рот Ира взять необлагаемых отборочный снятие при выходе на пенсию. Это позволяет инвесторам максимизировать прибыль, полученную за счет роста цен, что обычно сопровождает высоких темпов роста в базовых компанию. Соотношение ПЭ и Peg гусеницы высоки, и не указывают на большие возможности для роста цен . Высокая дивидендная доходность компании, скорее всего, помогла удержать стоимость, так как ситуация ухудшается. Наиболее привлекательным элементом этой истории является 4. 42% дивидендной доходности, и рот Ира ничего не делает, чтобы позволить инвесторам получить максимальную отдачу от дохода дивидендов .




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Это Гусеница складе подходит для Вашего Ира и рот Ира? Это Гусеница складе подходит для Вашего Ира и рот Ира?